Попробуйте договориться с банками по рекструктуризации без банкротства. Если не получится, то дождитесь пока банки обратятся в суд с иском о взыскании с вас суммы долга и обращении взыскания на предмет залога - квартиру и подавайте на банкротство. Залоговое жилье попадает в конкурсную массу должника для продажи независимо от того, единственное оно или нет.

Процедура банкротства может быть длительной и ее еще можно затягивать (оспаривать сумму оценки и т.п.) Все это время вы можете проживать в квартире и банк никак не сможет обратить на нее взыскание. Если получится заработать за это время, то предложите банкам заключить мировое соглашение с выплатой полной суммы долга или с уменьшением долга. Если денег заработать не получится, то квартиру, конечно, продадут. Попробовать стоит, тем более других вариантов, похоже, у вас нет.